Küresel piyasalar ABD enflasyon verilerine odaklandı

ABD'de yeniden başkan seçilen Donald Trump'ın izleyeceği ekonomi politikalarının enflasyonla mücadeledeki etkilerinin ne boyutta olacağı fiyatlamaları zorlaştırırken, geçen hafta açıklanan Fed'in son toplantısına ait Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarında enflasyon görünümüne yönelik yukarı yönlü risklerin arttığına işaret edildi.

Fed'in toplantı tutanaklarında Trump'ın ismi geçmese de olası politika değişikliklerinin etkilerine vurgu yapılarak, "Yetkililer, enflasyonun yüzde 2'ye doğru ilerlemeye devam edeceğini beklemekle birlikte, son dönemde beklenenden daha yüksek enflasyon verileri ile ticaret ve göç politikasındaki potansiyel değişikliklerin sürecin öngörülenden daha uzun sürebileceğine işaret ettiğini belirtti" ifadeleri kullanıldı.

ABD'de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi, ocakta 73,2'ye düşerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ocakta yüzde 2,8'den 3,3'e çıkarak Mayıs 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, uzun vadeli enflasyon beklentisi yüzde 3'ten 3,3'e tırmanarak 2008'den bu yana en yüksek seviyesini kaydetti. Analistler, verilerin istihdam artışının geçen ay hızlandığını ve iş gücü piyasasının geçen yılı sağlam bir zeminde tamamladığını gösterdiğini belirterek, bunun Fed'in bu yıl faiz indirimlerine yönelik temkinli yaklaşımını desteklediğini aktardı.

İstihdam verilerinin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in yılın ilk faiz indirimine haziran ayından önce gitmeyebileceği ihtimali öne çıktı. Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 1,9 yükselişle 2 bin 689 dolardan alıcı buldu. ABD'de enflasyonist baskıların devam edebileceğine dair endişelerle yükselişini sürdüren ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, istihdam verilerinin ardından yüzde 4,79 ile Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini görmesinin ardından yüzde 4,78 seviyesinde dengelendi. Dolar endeksi geçen haftayı yüzde 0,7 artışla 109,7 seviyesinden tamamlarken, Kasım 2022'den bu yanan en yüksek seviyede seyretti. ABD'nin Rus enerji şirketlerine yeni yaptırımlar uygulayacağına yönelik haber akışının ardından Brent petrol haftalık bazda yüzde 3,5 artarak 79,2 dolar seviyesinde dengelendi.

New York borsası negatif seyretti

Kurumsal tarafta, ABD'li hava yolu şirketi Delta Air Lines'ın hisseleri, geçen yılın son çeyreğinde şirketin finansal sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından haftanın son işlem gününde yüzde 9,04'ü aşkın değer kazandı. ABD'nin California eyaletinin Los Angeles kentindeki yangınlar sürerken, sigorta şirketlerinin hisselerinde düşüş kaydedildi.

Analistler, bunun ABD tarihinin en maliyetli yangınlarından olabileceğini belirterek, etkilenen bölgelerdeki konut ve iş yerlerinin yüksek değerleri göz önüne alındığında sigortalı zararın milyarlarca dolara ulaşmasının beklendiğini ifade etti.

ABD'nin büyük sigorta şirketlerinden Travelers'ın hisseleri yüzde 4,2, Allstate'in hisseleri yüzde 5,63, Chubb'ın hisseleri yüzde 3,35, American Internation Group'un hisseleri yüzde 1,27 ve Mercury General'ın hisseleri yüzde 19,87 değer kaybetti. Bu gelişmelerle, haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 1,94, Nasdaq endeksi yüzde 2,34 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,86 değer kaybetti.

Pazartesi tüketici enflasyon beklentisi ve federal bütçe dengesi, salı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Fed'in Bej Kitap Raporu, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, perakende satışlar, cuma inşaat izinleri, konut başlangıçları, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.

Avrupa borsaları pozitif seyretti

Avrupa'da geçen hafta pozitif bir seyir izlenirken, gözler yeni haftada Euro Bölgesi ve Almanya'da açıklanacak nihai enflasyon verilerine çevrildi. Trump'ın politikalarının küresel ticaret üzerinde baskı oluşturabileceği endişelerine karşın geçen hafta bölgedeki risk iştahı güçlü kalırken, resesyon-enflasyon ikilemi gündemdeki yerini koruyor. Bölge genelinde resesyon endişeleri ana ekonomik gündem maddelerinden olmayı sürdürürken, son aylarda yeniden güç kazanan enflasyon dikkati çekiyor.

Geçen hafta açıklanan öncü verilere göre, Almanya'da aralık ayına ilişkin öncü TÜFE aylık yüzde 0,4, yıllık bazda yüzde 2,6 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Böylece ülkede yıllık enflasyon art arda artışını üçüncü aya taşıdı. Euro Bölgesi'nde kasımda yüzde 2,2 olan yıllık TÜFE, öncü verilere göre aralıkta yüzde 2,4'e yükseldi. Öncü TÜFE, aralıkta aylık bazda ise yüzde 0,4 oldu.

Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Tüketici Beklentileri Anketi'ne göre ise Euro Bölgesi'ndeki tüketicilerin orta vadeli enflasyon beklentileri yükselişini ikinci aya taşıdı. Öte yandan, İngiltere'de ise kamu tahvillerine ilişkin hafta boyu süren tahvil paniği yatırımcıların odağında yer almayı sürdürüyor. İngiltere Borç Yönetim Ofisinin geçen hafta başındaki 30 yıl vadeli 2,25 milyar sterlin değerindeki tahvil ihalesinin ardından, 30 yıl vadeli devlet tahvilinin getirisi 1998'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, 10 yıllık borçlanma maliyetleri 2008 finansal krizinden bu yana kaydedilen en yüksek seviyeyi gördü.

Haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,30, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 2,04, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 1,55 ve İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 2,82 yükseldi. Gelecek hafta çarşamba İngiltere'de enflasyon, Almanya'da büyüme, Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi, perşembe Almanya'da enflasyon, Avro Bölgesi'nde ECB toplantı tutanakları ve cuma günü avro bölgesinde enflasyon verileri takip edilecek.

Gelecek hafta Türkiye'de ve dünyada takip edilecek veriler