Wall Street’in hedge çılgınlığı 2024'ün ardından hız kazandı

Wall Street’te 2024 yılında yaşanan büyük piyasa dalgalanmaları, riskten korunma (hedging) stratejilerine yönelik ilgiyi artırmış durumda. Riskli varlıkların hızlı yükselişi ve Trump yönetiminin mali politikalarındaki belirsizlikler, yatırımcıları alternatif finansal ürünlere yönelmeye zorluyor. 

TD Securities'in raporlarına göre, tahvil piyasasındaki volatilite rekor seviyelere ulaşmış durumda. Yeni yönetimin ticari ve mali politikalarına ilişkin belirsizlikler, piyasalardaki oynaklığı daha da artırıyor. Simplify Asset Management stratejisti Paisley Nardini, 2025 yılında faiz oranlarındaki dalgalanmaların ve jeopolitik risklerin yatırımcıları daha fazla hedge etmeye yönlendireceğini belirtti.

Alternatif fonlara büyük yönelim

Bu süreçte, emtia, gayrimenkul ve türev ürünleri takip eden fonlara olan talep dikkat çekici şekilde arttı. AXS Astoria Real Assets ETF (PPI) yılbaşından bu yana yüzde 6’dan fazla değer kazanırken, Simplify Managed Futures Strategy ETF (CTA) yüzde 3’lük bir artış kaydetti. Son dört ayda bu fonun varlıkları iki katına çıkarken, türev ürün tabanlı ETF’ler yalnızca son üç ayda 10 milyar doları aşkın giriş gördü.

Piyasalardaki belirsizlikler sürüyor

Tahvil piyasasındaki sorunlar, birçok yatırımcının bu varlık sınıfından uzak durmasına neden oldu. State Street Global Markets’tan Marvin Loh, “Yatırımcılar mali ve enflasyon kaynaklı endişeler çözülene kadar temkinli davranmayı sürdürecek" dedi.

Donald Trump’ın yeni yönetimi ile piyasalarda politikaların etkisi daha fazla hissedilmeye başlanacak. TD Securities küresel strateji başkanı Rich Kelly, yatırımcıların hem piyasa hem de veri volatilitesine karşı hazırlıklı olmaları gerektiğini vurguladı. Yeni yönetimin vergi ve ticaret politikaları belirsizliğin temel kaynağı olarak görülüyor. Ancak, yatırımcılar bu süreçte alternatif varlık sınıflarına yönelerek risklerini yönetmeyi hedefliyor.