Buffet’ın Japonya hamlesi: Beş şirketteki hisselerini yüzde 10'a yükseltti

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'i, ABD'li holdingin Japonya'nın önde gelen emtia firmalarına yaklaşık beş yıl önce başlayan son yatırımlarında, beş Japon ticaret şirketindeki varlıklarını artırdı. Berkshire'ın Mitsui & Co'daki hissesi yüzde 8,09'dan yüzde 9,82'ye yükselirken, Mitsubishi, Sumitomo, Itochu ve Marubeni'deki hisseleri de National Indemnity Company tarafından Japonya'nın menkul kıymetler kurumuna sunulan belgelere göre birkaç puan arttı.

Buffett'ın geçen ay Berkshire hissedarlarına gönderdiği yıllık mektubunda bun yatırımlarının sinyalini vermişti. Buffett mektubunda, “Zaman içinde Berkshire'ın bu beş şirketteki sahipliğinin bir miktar arttığını göreceksiniz” diye yazmıştı. 

Japonya yatırımlarına 2020’de başladı

Buffett bu yatırımlarıyla Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'ya adeta bir can simidi veriyor. Buffett'ın Tokyo hisseleri üzerindeki büyük etkisi şirketlerin geçen aydan bu yana yükselmesine öncülük etti. Dünyanın en saygı değer yatırımcısı, Asya'nın ikinci en büyük ekonomisiyle flörtüne 2020 yılında başladı. O yıl Buffett ilk önemli Japonya bahislerini açıkladı. Bu bahisler, çoğu küresel bahisçinin kurumsal dinozorlar olarak gördüğü eski usul sogo shosha denilen ticaret holdinglerini hedef alıyordu. Bu flört aşk ilişkisine yaklaşırken, Ishiba'nın kuşatılmış hükümeti daha mutlu olamazdı.

Ishiba'nın Liberal Demokrat Partisi'nin son aylarda kutlayacak pek bir şeyi yoktu. Ekonomi 2024 yılını enflasyonun ücret artışlarını geride bırakmasıyla kapattı. Japonya Merkez Bankası sıkılaştırmaya giderek 1999'dan beri sıfır faiz oranına dayanan bir sistemi şok etti. Ishiba'nın 7 Şubat'ta ABD Başkanı Donald Trump ile yaptığı zirve de fiyaskoyla sonuçlandı.

Başlangıçta, Ishiba ekibi bunu bir kazanç olarak satmaya çalıştı. Ishiba'nın Nippon Steel'in U.S. Steel'e büyük yatırım yapması için bir anlaşma sağladığı yönündeki iddialar abartılı bulundu. Ishiba'nın Japon otomobil üreticilerini Trump'ın gazabından kurtarabileceği umutları da öyle. Japan Inc. şimdi bir gümrük vergisi yağmuruna hazırlanıyor. Tüm bunlar Ishiba'nın onaylanma oranının en iyi ihtimalle 30'larda ya da 40'ların altında seyretmesine neden oluyor. Temmuz ayında yapılacak ulusal seçimler hızla yaklaşırken ve yüzde 4'lük enflasyon tüketici güvenini sarsarken iktidardaki LDP'nin olmak istediği yer bu değil.

Güvenli hareket ediyor

Buffett’ın adımları Tokyo’ya kutlanacak bir şeyler vermiş oldu. Yine de burada dikkat çekilmesi gereken iki önemli uyarı var. Bunlardan ilki, Buffett'ın son derece güvenli bir şekilde hareket etmesi ve sık sık Japonya'nın Buffett'ı olarak adlandırılan SoftBank Group'un kurucusu Masayoshi Son'un gerçek zamanlı olarak savunduğu yeni Japonya yatırımlarından aktif olarak kaçınması.

Buffett, bazıları 1850'lere kadar uzanan nakit zengini holdinglerle uğraşırken Son, Japonya'yı küresel yapay zeka yarışında ön plana çıkarıyor. Son, 21 Ocak'ta Beyaz Saray'da OpenAI'dan Sam Altman ve Oracle'dan Larry Ellison ile birlikte 500 milyar dolarlık bir Al altyapı projesi için büyük bir adım attı.

Japonya hükümetine bir fırsat sunuyor

Mesele Buffett'ın yapay zeka ile ilgili ya da komşu şirketlere yatırım yapması gerektiği değil. Ancak Japonya'nın rekabet gücünü güçlendirmek, iç talebi artırmak ve yaşam standartlarını yükseltmek için iyi ücretli işler ve yeni zenginlik yaratan daha canlı bir yıkıcı girişim havuzuna ihtiyacı var. Bu da Buffett ve benzerleri gibi büyük paranın en büyüklerinden çok daha fazla denizaşırı sermaye çekmeyi gerektiriyor.

Buffett burada vurgun yapmak için değil, öngörülebilir, düşük riskli Japonya'da Berkshire Hathaway'in makul ölçüde kazançlı bir versiyonunu yeniden yaratmak için bulunuyor. Gerçek finansal etki Buffett’ın özellikle yarı iletken alanında Japon teknoloji şirketlerine bahis oynamaya başlamasıyla ortaya çıkacaktır.

İkinci uyarı: Ishiba'nın partisi, ünyanın Buffett'larını daha büyük yatırımlar yapmaya teşvik etmek için kesinlikle hiçbir şey yapmıyor. Buffett'ın Japonya'ya olan ilgisini ikiye katlaması, Ishiba'nın ekibine reformist ivmeyi yeniden kazanması için bir fırsat penceresi sunuyor. 

Japonya’nın Buffett’ı başka ülkelere yatırım yapıyor

Japon Buffett ile ilgili ironi, Son'ın 100 milyar dolarlık Vision Fund'ının Japonya'ya pek fazla yatırım yapmaması. Son yıllarda Son'ın milyarları Çin, Hindistan, Güney Kore, Endonezya, Bangladeş, Brezilya, Kenya, İsrail ve başka yerlerde teknoloji unicorn girişimlerinin büyümesini desteklemek için kullanıldı. Son, Japonya'da büyük yatırımları idareli bir şekilde dağıtma eğiliminde. Bu dinamiği değiştirmek için bugünden daha iyi bir zaman olamaz. Ancak bunun için Japon yetkililerin ufak değişiklikler yapmaktan daha fazlasını yapması gerekiyor.