Wall Street analistlerinin yapay zeka için 2025 tahminleri

Yapay zeka furyası üst üste üçüncü yıl da devam edecek gibi görünüyor. Teknoloji, Wall Street'teki yatırımcıları ve piyasa uzmanlarını ikiye böldü. Bazıları yapay zekanın, konomiyi tamamen dönüştüreceğine inanırken, diğerleri patlamaya hazır bir borsa balonu yarattığına inanıyor. Yapay zeka hakkında ne düşünürseniz düşünün, piyasa üzerinde yadsınamaz bir etkisi oldu. Büyük teknolojiye yatırım yapan herkes karşılığını aldı. Ancak teknoloji hızla ilerliyor ve bugünün yapay zeka oyun kitabının yeni yılda pekala modası geçmiş olabilir. Business Insider, en etkili finans kuruluşlarından bazılarının yapay zekanın geleceği hakkında ne düşündüğünü görmek için dört Wall Street firmasının görüşlerini derledi. 

Yapay zeka harcamaları durmayacak

YZ'yi savunanların ve karşı çıkanların hemfikir olduğu bir konu varsa o da bu teknolojiyi üretmenin pahalı olduğu. Veri merkezleri inşa etmek ve YZ'ye güç sağlamak gib. Tabii bunların hepsi ucuza gelmiyor. 2024 yılında, büyük teknoloji şirketleri YZ altyapısı oluşturmak için akıl almaz miktarlarda sermaye akıttı. UBS'ye göre yıl sonuna kadar Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft'un YZ sermaye harcamaları için 222 milyar dolar harcadığı tahmin ediliyor ki bu da geçen yıla göre yüzde 50'lik bir artış anlamına geliyor.

Ancak bazı Wall Street firmalarına göre bu buzdağının sadece görünen kısmı. BlackRock'ın 2025 öngörüsüne göre büyük teknoloji şirketleri araştırma ve geliştirme harcamalarında ABD hükümetine rakip olmaya başlıyor. Varlık yöneticisi değerlendirmesinde, “Bu altyapıya yapılan harcamaların 2030 yılına kadar 700 milyar doları aşabileceğini tahmin ediyoruz, bu da ABD GSYİH'sinin yüzde 2'sine denk geliyor” ifadelerini kullandı.

YZ modelleri daha karmaşık hale geldikçe veri merkezlerine, çiplere ve güç sistemlerine yatırımlar da sürecek. UBS'e göre bu ihtiyaç  2024'te yapay zeka ticaretine giren yatırımcıların yatırımlarını sürdürmesi gerektiği anlamına geliyor. Gelecek yıla girerken banka, yapay zeka veri merkezlerini besleyen elektrik sağlayıcılarının talepte istikrarlı bir artış görmesi nedeniyle kamu hizmetlerine bakılmasını öneriyor. 

Yapay zeka ticareti genişleyecek

2024'te YZ yatırımları büyük ölçüde Goldman Sachs'ın YZ altyapısının Faz 1 ve Faz 2 işlemleri olarak adlandırdığı işlemlerle tanımlandı. Yatırımcılar, öncelikli olarak Nvidia'nın yanı sıra veri merkezleri ve diğer yarı iletken şirketler de dahil olmak üzere YZ araçlarına akın etti. Wall Street'teki pek çok kişi, bu işlemlerin hala sıcak olduğunu ancak daha fazla kullanım alanı ortaya çıktıkça yapay zekaya yatırım yapmak için yeni fırsatlar doğacağını düşünüyor.

Goldman Sachs, 2025 yılında özellikle yapay zekadan para kazanan ve bunu gelir akışlarını artırmak için kullanan şirketlerin de yatırım fırsatlarının artacağını söylüyor. Banka, son üç aylık kazanç raporlarına göre gelirlerini artırmak için yapay zekayı kullanan 11 hisse senedi belirledi. Bu şirketler arasında ACV Auctions, Commvault Systems, Cloudflare, Datadog, DigitalOcean, Dynatrace, Fortinet, Gartner, Hubspot, Mastercard ve ServiceNow bulunuyor. UBS ayrıca, yatırımcıların gelecek yıllarda dikkat etmeleri gereken birkaç alanının da altını çizdi. Banka, “Sağlık hizmetleri, siber güvenlik ve fintech de dahil olmak üzere bir dizi sektörde başarılı üretken yapay zeka uygulamaları bekliyoruz” dedi.

ABD hisse senetleri en büyük kazananlar olmaya devam edecek

ABD hisse senetleri, büyük ölçüde yapay zeka sayesinde 2024 yılında küresel piyasalardan daha iyi performans gösterdi. Yapay zeka için harcanan büyük meblağlar ABD şirketleri için karşılığını veriyor. Apollo'ya göre ABD, diğer tüm büyük ülkelerin toplamından daha fazla veri merkezine sahip ve bu da ona sektörde önemli bir avantaj sağlıyor. Apollo'nun baş ekonomisti Torsten Sløk firmanın 2025 değerlendirmesinde, “ABD, yapay zeka devrimi nedeniyle kurumsal ve araştırma harcamalarında bir artış yaşıyor. Bu diğer gelişmekte olan ülkelerde ve hatta Çin'de görülmeyen bir dinamik” diye yazdı.

Yapay zeka altyapısının inşasından kaynaklanan inşaat patlaması ve veri merkezlerine güç sağlamak için devam eden enerji geçişi, ABD ekonomisi ve yapay zeka ticareti için 2025'e kadar sürecek güçlü bir rüzgarı tetikliyor. Bu nedenle BlackRock, ABD hisselerine güveniyor. Varlık yöneticisi 2025 değerlendirmesinde, “Yapay zeka mega gücünün ABD hisse senetlerine daha fazla fayda sağlayacağını düşünüyoruz” diye yazdı.

Enflasyonu düşürmeye yardımcı olabilir

Yapay zekanın portföyünüzdeki hisse senetleri için gözden kaçan bir faydası olabilir: Enflasyonu düşürebilir. BlackRock ve UBS'e göre teknoloji, ekonomi için yeni bir işgücü ve üretkenlik kazanımları çağını başlatma potansiyeline sahip. Daha fazla şirket yapay zeka araçlarını benimsedikçe, rutin görevler otomatikleştirilecek ve yeni iş modelleri uygulanacak. 

Bu da otomasyon sayesinde mal ve hizmet arzı arttıkça enflasyonun düşmesine yol açacak. UBS, 2025 değerlendirmesinde bunun anlık bir değişim olmayacağını, gelecek birkaç yıl içinde yavaş yavaş ortaya çıkan bir değişim olacağını söyledi. Bu, özellikle Fed’in 2024'te enflasyonu düşürmek için mücadele ettiği ve bazı ekonomistlerin enflasyonun uzun vadede yüksek kalabileceğini düşündüğü bir dönemde, yapay zekanın umut verici bir yan etkisi.