Nvidia 17 milyar dolar zarar tehdidiyle karşı karşıya

Pekin gelişmiş çiplerin kullanımı için, sıkı bir şekilde uygulanması halinde Çinli şirketlerin Nvidia'nın ülkede en çok satan işlemcilerini satın almasını engelleyecek enerji verimliliği kuralları getirdi. Financial Times tarafından incelenen ve analiz edilen belgelere göre Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, Çinli gruplara yeni veri merkezlerinde ve mevcut tesislerin genişletilmesinde katı gereklilikleri karşılayan çipler kullanmalarını tavsiye ediyor.

Belgelere göre Nvidia'nın üst sınıf grafik işlem birimlerinden daha az güçlü olan ancak Washington'ın ihracat kontrollerini karşılamak üzere uyarlanmış H20 çipi şu anda komisyonun yeni kurallarını karşılayamıyor. Konuyla ilgili bilgi sahibi iki kişi, Çinli yetkili kurumun birkaç ay boyunca Alibaba, ByteDance ve Tencent gibi ülkenin teknoloji devlerini H20 çipleri satın almaktan sessizce vazgeçirdiğini söyledi.

Bununla birlikte, kuralların sıkı bir şekilde uygulanmadığını ve güçlü talep görmeye devam eden H20 çiplerinin Çin satışlarını henüz etkilemediğini de sözlerine eklediler. Ancak komisyon yasağı daha sıkı bir şekilde uygulamaya karar verirse, Nvidia'nın ülkedeki yıllık 17 milyar dolarlık işi için bir tehdit oluşturacak sonuçlar ortaya çıkabilir.

Yetkililerle görüşme ayarlamaya çalışıyor

Çin daha fazla veri merkezi inşa etmek için acele ederken ABD'li yonga üreticisi siparişleri, teklifleri Pekin'in yeşil gündemiyle daha uyumlu olan Huawei gibi yerli rakiplerine kaptırma riskiyle karşı karşıya. Planlar hakkında bilgi sahibi bir kişiye göre Nvidia, gerilimi yumuşatmak amacıyla gelecek aylarda üst düzey yöneticileri ile komisyon başkanı Zheng Shanjie arasında bir görüşme ayarlamaya çalışıyor.

NDRC'nin geçen yıl uygulamaya koyduğu ancak daha önce açıklanmayan kısıtlamalar, ülkelerin yapay zeka geliştirmede birbirleriyle yarışmaya çalıştığı bir dönemde, artan ABD-Çin ticaret gerilimlerinin ortasında geldi. Pekin, yerel şirketleri, yapay zeka modellerinin geliştirilmesinde çok önemli olan grafik işlem birimlerini üreten Nvidia gibi yabancı grupların ürünlerine daha az bağımlı olmaya zorladı.

Rekabet gücü zarar görecek

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, bu tür kısıtlamaların yalnızca inşa edilmekte olan veri merkezleri için geçerli olması nedeniyle, bazı şirketlerin mevcut veri merkezlerindeki eski çipleri H20'lerle değiştirerek bu kısıtlamaları aşmaya çalıştığını söyledi. Bu kişilerden biri, uyumsuzluğun yerinde denetimleri ve ardından para cezalarını tetikleyebileceğini ve bu durumun çoğu Çinli şirketin kaçınmak istediği bir konu olduğunu ifade etti. Bu tehditle başa çıkmak için Nvidia, NDRC gerekliliklerini karşılamak üzere H20 çiplerinde ayarlamalar yapmak için bir çözüm hazırladı. Ancak bu tür teknik değişiklikler çipin verimliliğini azaltacak ve Çin pazarındaki rekabet gücüne zarar verecektir.

Komisyonun tutumu, Pekin'in Washington ve Pekin arasındaki yüksek riskli teknolojik rekabette ABD'li çip devi Nvidia'ya karşı duruşu hakkında gergin bir sinyal gönderiyor. H20 çipi Nvidia'nın Çin'deki amiral gemisi ve ABD'nin Ekim 2023'te ihracat kontrollerini sıkılaştırmasının ardından satış için onaylandı. Bu kısıtlamalar, Nvidia'nın en gelişmiş çiplerini Çin'e göndermesini, ülkenin askeri gücünü destekleyebileceği endişesiyle engelliyor.

ABD kısıtlamaları artırmak istiyor

Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kişi, DeepSeek'in verimli akıl yürütme modelini piyasaya sürmesinin ülkede bir yapay zeka patlamasına yol açmasının ardından Alibaba'dan Tencent'e kadar teknoloji devlerinin bu yıl H20 çip siparişlerini agresif bir şekilde artırdığını söyledi. Siparişlerdeki artış, Nvidia'nın Çin'e çip satışlarına daha fazla kısıtlama getirileceği beklentilerinin de ortasında geldi. Bloomberg ocak ayında Washington’ın H20 çipini de kapsayabilecek ek kısıtlamaları araştırdığını yazmıştı.

Nvidia giderek artan bir şekilde Çinli yetkililerin hedef tahtasına oturuyor. Soruşturma hakkında bilgi sahibi bir kişi, Devlet Piyasa Düzenleme İdaresi'nin aralık ayında bir antitröst soruşturması başlattığını ve Nvidia'nın ABD ihracat yasağı 2022'nin sonlarında başlamadan önce bile Çinli müşterilere çip satışlarından geri çekilip çekilmediğini araştırdığını söyledi. Çin, Nvidia'nın 2025 mali yılı yıllık raporuna göre 17,1 milyar dolarlık gelir tabanı ve toplam satışlarının yüzde 13'ünü oluşturan dördüncü en büyük pazarı.