Kuruluş, 2026 yılı için bankacılık sektöründe özkaynak kârlılığı (ROE) beklentisini yaklaşık yüzde 25 seviyesinde korurken, görünümde aşağı yönlü risklerin öne çıktığı değerlendirmesinde bulundu.
Kamu bankaları ile özel bankalar ayrışıyor
BBVA Research’e göre kamu bankalarında kredi büyümesi özel bankalara kıyasla daha güçlü seyrediyor. İki banka grubu arasındaki farkın eylül ayında belirginleştiği ve ayrışmanın kredi alt segmentlerinin tamamına yayıldığı kaydedildi.
Kurum, temel senaryosunda kredi büyümesine yönelik sınırların 2027 boyunca uygulanmaya devam edeceğini öngördü. Destekli kredi programlarının yanı sıra özellikle ticari kredilerde büyümeyi sınırlayan yeni düzenlemelerin de gündeme gelebileceği belirtildi.
Dolarizasyon düşük seviyede
Bankacılık sektöründe dolarizasyonun düşük seviyelerde kalmaya devam ettiği ifade edildi. Kamu bankalarında yabancı para mevduatların payının yüzde 35'in altına indiği belirtildi.
Raporda, döviz kurunun dezenflasyon sürecindeki temel çıpalardan biri olmayı sürdürdüğü değerlendirilirken, TL mevduata ilişkin düzenlemeler ve yüksek reel faizlerin TL talebini ve kur istikrarını destekleyen tamponlar olarak öne çıktığı kaydedildi.
Kârlılıkta toparlanma sınırlı
Bankaların kârlılığı üzerindeki baskının sürdüğü ancak bozulma hızında yavaşlama görüldüğü belirtildi. Mevduat bankalarının net kârı, temmuz ayında yaşanan düşüşün ardından ağustosta aylık bazda yüzde 18 arttı. Bununla birlikte kümülatif özkaynak kârlılığı yüzde 23'e geriledi.
Özel bankalarda net faiz gelirlerinin kârlılığa katkısındaki iyileşmenin devam ettiği, buna karşın alım-satım işlemlerinden elde edilen sonuçların sektör genelindeki kârlılığı sınırladığı ifade edildi.
TL cinsi fonlama maliyetlerindeki olası düşüşün bankaların net faiz marjlarını destekleyebileceği öngörülürken, kredi büyümesindeki yavaşlama ve yükselen maliyetlerin özkaynak kârlılığındaki toparlanmayı baskılayabileceği belirtildi.
Takipteki kredilerde artış riski
Raporda, aktif kalitesindeki bozulmanın özellikle tüketici kredileri kaynaklı olmak üzere kademeli şekilde devam ettiği değerlendirmesi yapıldı. Toplam takipteki kredi oranı tarihsel olarak düşük seviyelerini korusa da ihtiyaç kredilerindeki takip oranının yakından izlenmesi gerektiği vurgulandı.
BBVA Research, önümüzdeki dönemde takipteki kredi oranı ve risk maliyetinde yükseliş bekliyor. Hanehalkı bilançolarındaki baskının yanı sıra yatırım fonlarıyla bağlantılı son kayıpların da aktif kalitesi açısından ek yukarı yönlü risk oluşturduğu belirtildi.