Milyarderler piyasa kargaşasının ortasında şirketlerini özelleştirmek istiyor

Pazartesi günü borsalar her yerde düşerken, Güney Afrika doğumlu milyarder Natie Kirsh yatırım şirketi Abacus Storage King için ABD'de listelenen Public Storage ile özel bir anlaşma amacıyla bir araya geldiğini duyurdu. Kirsh, teklifin yaklaşık 1,1 milyar dolar değer biçtiği Avustralyalı grubun en büyük hissedarı. 

Diğerler milyarderler de ABD gümrük tarifelerinin devreye girmesiyle yaşanan çöküşten önce benzer hamleler yapıyordu. Milyarder Maersk gemicilik grubu geçen hafta, römorkör işletmecisi Svitzer Group A/S'nin hisselerini, işletmeye 9 milyar Danimarka kronu değer biçen bir anlaşmayla satın alacağını söyledi. Mart ayı sonunda İsveçli muhasebe yazılım firması Fortnox AB'nin başkanı Olof Hallrup, EQT AB ile 4,5 milyar dolarlık bir özelleştirme teklifinde ortaklık kurmayı kabul etti.

“Kenarda durmanın zamanı değil”

Hong Kong'daki Freshfields'in ortaklarından Edward Freeman, “Nispeten düşük hisse fiyatları, özellikle hisse fiyatlarının toparlanmasına giden yolun belirsiz olduğu şirketler için cazip bir alım fırsatı yarattı” dedi. Finansal danışmanlık firması deVere Group'un CEO'su Nigel Green'e göre Covid salgınının ilk günlerinden bu yana görülmemiş bir seviyede seyreden hisse senedi alım satım oynaklığı nedeniyle, uzun vadeli bir bakış açısına sahip olan bilgili yatırımcılar fırtınayı atlatmak için en iyi konumda bulunuyor. Green bir notunda, “Kesinlikle kenarda durmanın zamanı değil. Bu gibi zamanlarda yatırım yapmaya devam edenler ve stratejik davrananlar sürekli olarak en büyük ödülleri toplayanlardır” diye yazdı. 

Yine de İtalya'nın Agnelli hanedanı ve Lego'nun kurucu ailesi gibi isimler son zamanlarda nadir görülen bazı satışlarla borsada işlem gören varlıklarından elde ettikleri kazançları nakde çevirmek için harekete geçti. Birçok kişi varlıklarını çeşitlendirmek için çaba sarf etse de süper zenginler piyasadaki çalkantılara karşı acele etmiyor. Freshfields'den Freeman, “Kısa vadeli bir hisse fiyatı düşüşünde bir özelleştirmeyi başarılı bir şekilde fiyatlandırmak genellikle zordur. Ancak hisse fiyatı üzerinde daha uzun vadeli bir sorun olduğunda, sermayeye sahip olan ya da bunu artırabilecek olan hakim hissedarlar veya kurucular, şirketi özelleştirme ve gerekli değişiklikleri yapma fırsatını yakalamak için genellikle iyi bir konumdadır” dedi. 

“Piyasalar bu şekilde işlem görürken teklif cazip”

Pazartesi günü Asya'daki hisse senedi göstergeleri, Avustralya'nın gösterge endeksi için Mayıs 2020'den bu yana en kötü gün de dahil olmak üzere düşerken, Abacus Storage teklifine ilişkin haberler hisse senedinin diğer yöne kaymasına neden oldu ve yüzde 21'lik rekor bir artış gösterdi. Periscope Analytics'in kurucusu Brian Freitas Abacus Storage anlaşmasıyla ilgili bir notta, “Piyasalar bu şekilde işlem görürken teklif cazip” diye yazdı.

Kirsh'ün servetinin büyük bir kısmı, ABD'de iki toptan market işletmesini yöneten New York merkezli Jetro Holdings Inc. şirketinde bulunuyor. Güney Afrika'nın Potchefstroom kentinde doğan milyarder, 26 yaşındayken yakınlardaki Svaziland'da (şimdiki adıyla Esvatini'de) kendi işini kurdu. 1980'lerde emlak işine girdi ancak ekonomik krizde servetinin büyük bir kısmını kaybederek sadece Jetro'yu elinde tuttu.

Avrupa'da milyarder Maersk ailesi, Kopenhag'da ticarete başlamasından sadece bir yıl sonra Svitzer'i özelleştirme teklifinde bulundu. Danimarkalı denizcilik hizmetleri firması, Maersk'in 1979 yılında çoğunluk hissedarı olmasının ardından 40 yılı aşkın bir süredir Maersk Grubunun bir parçası. Maersk ailesinin yatırım birimi, listelemenin beklendiği kadar ilgi görmediğini söyledi. Svitzer'in hisseleri 2024'teki kotasyondan 1 Nisan'a kadar neredeyse yüzde 8 düşüş gösterdi. Hisseler özelleştirme duyurusunun yapıldığı gün ise yüzde 30 artış arttı.

Piyasa dalgalanması iştahlarını test edecek

Piyasadaki gerileme, zengin yatırımcıların son piyasa dalgalanmasından önce sıraya koydukları özelleştirme anlaşmalarının şartlarını yerine getirme iştahını da test edebilir. Brezilyalı Moreira Salles ailesi 10 Mart'ta Fransız ambalaj şirketi Verallia SA'yı devralmak için resmi olarak teklif verdi ve böylece önemli yatırımlarından birinin ticari gerilimleri daha iyi yönetmesine yardımcı olacak. Endonezya'nın ultra zengin Widjaja ailesi de benzer şekilde 27 Mart'ta Singapur'da listelenen Sinarmas Land Ltd. şirketinin hisselerini satın almak için teklif verdiğini açıkladı ve emlak şirketine 978 milyon dolar değer biçti.