1 trilyon dolarlık servette kuşak değişimi hazırlığı

Birleşik Arap Emirlikleri (BAE), ülkenin en varlıklı aileleri arasında halefiyet planlamasını resmileştirmek için çalışmalarını yoğunlaştırdı. Amaç, kontrolün bir sonraki kuşağa devri sırasında ortaya çıkabilecek olası çatışmaları ve ekonomik aksamaları önlemek.

Ülkenin Ekonomi Bakanlığı yetkilileri, yakın zamanda önde gelen iş dünyası ailelerinin liderleriyle bir araya gelerek servetlerini daha sağlam temellere oturtacak resmî yapılar kurmaları yönünde teşvikte bulundu. Konuya aşina kaynakların verdiği bilgiye göre, görüşmelerde kuşaklar arası geçişleri daha iyi yönetmek için aile ofisleri kurulması ve yerel halka arzların teşvikine yönelik yenilenen adımlar ele alındı. Kaynaklar, bilgilerin gizli olması nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemedi.

Özel sektörde aile şirketlerinin ağırlığı

BAE’de aileye ait işletmeler, süpermarket zincirlerinden lüks otomobil bayiliklerine kadar uzanan sektörlerde faaliyet gösteren özel şirketlerin yaklaşık %90’ını oluşturuyor. Resmî rakam bulunmamakla birlikte, ABD merkezli Dash Venture Labs verilerine göre ülkenin en zengin ailelerinin 2025 sonuna kadar toplamda 1 trilyon dolar serveti yöneteceği tahmin ediliyor.

Dubai Uluslararası Finans Merkezi’nin (DIFC) İnovasyon Merkezi tarafından ocak ayında yayımlanan rapora göre, Orta Doğu’daki her dört mirastan biri önceden tanımlanmış kural veya talimat olmadan devredilecek gibi görünüyor; bu durum, zaman ve maliyet açısından ciddi baskılar yaratabilir. Raporda, bölgede 2030 yılına kadar 49 milyar dolar varlığın sahipsiz kalabileceği, 123 milyar dolar değerindeki varlığın ise pahalı veraset süreçlerinde altı aydan uzun süre kilitli kalabileceği tahmin ediliyor.

Riskli yatırımlar, resmi yönetişim ihtiyacını artırıyor

Son yıllarda BAE’li aileler, yatırımlarını giderek daha fazla özel sermaye ve girişim sermayesi anlaşmalarına yönlendiriyor. Bu tür yatırımların doğası gereği yüksek risk barındırması, hükümetin ailelerin iç yönetişim süreçlerini resmileştirmesine dair isteğini güçlendiriyor. BAE Dışişleri Bakanlığı ise konuyla ilgili yorum talebine yanıt vermedi.

Geleneksel olarak ülkenin yöneticileri, bazı sektörler üzerinde kontrol vererek desteklerini alan tüccar ailelerle iş birliği yapıyordu. Ancak ekonomi daha fazla açıldıkça ve birçok holding ilk kuşak geçişleriyle karşı karşıya kaldıkça, bu modelin baskı altında olduğu görülüyor.

Majid Al Futtaim vakası yapısal eksikliği gösterdi

Halefiyet planlamasının aciliyeti, 2021’de 16,5 milyar dolarlık alışveriş ve eğlence imparatorluğunu yöneten Majid Al Futtaim’in vefatıyla net biçimde ortaya çıktı. Miras sürecinin çözümsüz kalması üzerine, geçişi denetlemek için özel bir yargı komitesi atandı. Bu uygulama, yalnızca yüksek profilli vakalarda başvurulan nispeten nadir bir yöntem. Bu olayın ardından BAE, aile şirketlerinin yönetişimini güçlendirmek adına bir dizi düzenlemeyi hayata geçirdi.

Aile ofislerinde küresel çekim merkezi

BAE’nin halefiyet planlamasına yönelik yeni hamleleri, hedge fon devi Ray Dalio’dan Nijeryalı milyarder Aliko Dangote’ye kadar dünyanın en zengin bireylerinin ülkede aile ofisleri kurmasıyla aynı döneme denk geliyor. Yalnızca Dubai’nin finans merkezi, bugün itibarıyla 1,2 trilyon dolar varlığı yöneten aile ofislerine ev sahipliği yapıyor.

Yetkililer, yeni yapılar ve düzenlemelerle aile servetlerinin kuşaklar boyunca sürdürülebilir şekilde yönetilmesini, aynı zamanda yerel borsalara daha fazla halka arz kazandırarak ekonominin derinleşmesini hedefliyor.